工具业务成功转型 人工智能业务蝴蝶进化 猎豹移动走出低谷
文本/美国股票渠道
生产/节点融资
对于一个企业来说，如何在不可预测的商业环境中找到自己的位置，不断适应不断变化的市场趋势，是一个值得思考的问题。
成立于2010年的猎豹移动，刚刚度过第一个十年。在过去的十年里，该公司经历了几次转型，从最初的PC端工具软件，到后来的移动端内容和游戏，再到现在的AI机器人。每一步都是有争议的，但每一步似乎都踏上了行业变革的步伐。
图片来源：猎豹移动官方微信官方账号
近日，猎豹移动发布了2020年第三季度财报。报告显示，公司第三季度总收入为3.65亿元，超过上季度指引，非一般会计准则下归属于公司股东的净利润为2.66亿元；分红2亿美元后，公司现金储备和长期投资38.49亿元。
然而，猎豹移动董事长兼首席执行官傅升承认，尽管该公司第三季度收入超过了指导方针，但仍未能恢复增长。不过，傅升也表示，在诸多挑战下，公司采取了措施，取得了初步成效。
目前，在经历了海外市场“不可抗力”的残酷经历后，猎豹移动加强了已经开始的战略转型。在工具业务方面，我们将通过回归国内市场和发展会员服务模式来调整业务。在AI和机器人业务方面，我们会重点关注核心场景，渗透实际需求。猎豹移动逐渐化挑战为机遇，一定程度上释放了良好的发展信号。
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简化操作
总体趋势正在改善
2010年10月，金山安全与科牛影像合并成立金山网络公司(后更名为猎豹移动)，致力于为全球用户提供优秀的工具应用。得益于丰富的技术积累，猎豹迅速推出金山毒霸、猎豹清理大师、猎豹安全大师等一系列明星产品，在全球多个国家获得认可。
图片来源：猎豹移动官网
2014年5月8日，猎豹移动成功登陆纽交所并上市。然而，在此之后，工具应用市场开始萎缩。为应对新形势，公司已涉足短视频、小手游等应用领域，转型成效显著。
作为中国“走出去”最具代表性的互联网企业，猎豹移动抓住了海外市场的流量红利，率先接入Facebook和Google的联盟广告，发展迅速。但近年来，公司在海外遭遇诸多阻力，尤其是Facebook和Google单方面中止了与猎豹的合作，猎豹移动失去了两个重要的变现渠道，工具和移动娱乐业务都出现了不同程度的下滑，让外界对其未来产生了担忧。对于经历过多次“危机”的猎豹来说，这又是一次面对挑战，化困难为机遇的挑战。
事实上，在海外市场遭受多重打击后，猎豹移动经过2020年近三个季度的努力，已经逐渐将业务重心转移到国内市场。通过精简运营、严格控制成本，公司在新的转型阶段取得了初步成效，这体现在成本、毛利率等各项指标逐步改善的财务数据上。
Q3财报显示，今年第三季度，猎豹移动在非GAAP下的经营亏损连续四个季度收窄，本季度经营亏损比上季度收窄10.4%；非公认会计准则R&D费用同比下降46.9%，至1.13亿元，非公认会计准则营销及营销费用同比下降58.0%，至1.67亿元；非GAAP成本同比下降69.0%至1.13亿元，使得公司整体毛利率同比上升约9个百分点至69%。
而且猎豹移动一直保持着雄厚的现金储备和长期投资。截至第三季度末，公司分红2亿美元后，仍有现金及现金等价物、限制性资金及短期投资15.95亿元，长期投资22.54亿元。可见，相对较好的资本公积为其业务调整奠定了坚实的基础。
值得一提的是，由于公司处于特殊的战略调整期，猎豹移动在资本市场的低估严重。截至11月27日美股收盘，猎豹移动市值2.78亿美元，远低于第三季度净资产。从公司各项业务的发展趋势来看，猎豹移动在资本市场还是很有想象力的。
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成功转型
工具业务仍有巨大空间
工具应用一直是猎豹移动的“看家本领”。
不可否认，到目前为止，很多人对猎豹移动的认知还停留在工具产品阶段。的确，从最初推出PC端的金山毒霸、网站导航、猎豹浏览器，到手机端的电池医生、手机助手、猎豹清洁师傅，猎豹移动都表现出了强大的工具基因。
以前猎豹移动工具软件类似于大多数互联网产品，主要依靠流量广告来实现其实现，但是流量广告也增加了企业的创新惯性，不利于产品的正向激励。
回到国内市场后，为了实现长期稳定的发展，猎豹移动开始专注于会员支付模式，即减少广告投放，优化升级工具产品，通过提升用户体验来提升活动和使用时间，从而实现增值服务创收。
在猎豹移动看来，安全工具的本质是底层用户的安全和效率需求。目前市场空间还是巨大的。因此，通过提供差异化、高效的增值服务，猎豹可以在新时代、新用户习惯、新终端下获得更多的发展机会。
经过不断的努力，猎豹移动PC和移动工具得到了快速的恢复。以PC端工具金山互联网安全为例，提供了24项VIP权益功能，不断探索泛办公、泛安全等功能，不断提升会员权益，推动公司国内工具业务快速发展。
从三季度财报整体表现来看，本季度工具业务收入1.86亿元，与上季度基本持平；PC毒霸充值同比增长14倍，环比增长42%；会员每日充值金额占PC每日收入的一半以上。这意味着猎豹移动的传统互联网工具业务趋于稳定，公司从广告模式向会员模式的转型已经基本成功。
对此，傅生在金融分析师会议上也表示：“工具，尤其是PC工具，将成为我们的主要收入来源。在4Q20，我们预计会员推动的PC业务将恢复产业链的增长。”
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深耕数年
人工智能业务已经成为一个长期的增长引擎
如果说工具业务是猎豹移动落户的基础，那么AI和机器人业务作为新的增长引擎，将决定公司未来的高度。目前AI业务的各种应用场景纷纷落地，猎豹移动AI的商业化加速，成为公司目前最具想象力的细分市场。
事实上，为了应对工具应用市场的萎缩，猎豹移动不仅在内容娱乐方面做出了努力，还瞄准了更广的轨道——人工智能(AI)。2016年9月，猎豹移动投资成立了人工智能公司猎户星。当时，傅盛宣布“猎豹移动将全在人工智能，猎豹的新使命是成为一家有着伟大技术理想的人工智能公司。”
在战略上，猎豹移动选择了与猎户座之星深度合作的模式。猎户座专注于R&D和自主开发的智能服务机器人的制造。猎豹移动作为猎户座的最大股东和最大合作伙伴，专注于AI服务机器人的应用，双方实现互补广告
得益于猎户座独有的全链AI技术、自主研发的标准化硬件研发系统、导航技术和行业内的Robot OS操作系统，猎豹移动在AI和机器人方面取得了长足的进步。2018年3月，公司一口气推出5款机器人产品；2019年初，公司提出了从移动互联网向人工智能驱动的工业互联网的战略转型。
图片来源：猎户座星
虽然AI有丰富的应用场景，但是Cheetah选择了聚焦，也就是突破几个关键核心场景，渗透场景的需求。目前以商场为主，以酒店和教育为主。
在购物场景中，猎豹购物中心的机器人率先展示了尺度效应。通过明星推广、影视剧营销、IP植入、话题炒作等娱乐营销活动。猎豹商城机器人对于商场和店铺有着显著的引流效果。依托商场机器人“优惠券中心”的定位，为400多个品牌带来真正的人气和生意。在线教育、快消品、美容、3C等重点品牌与客户的合作正在取得进展。截至11月20日，猎豹购物中心的机器人已经形成了覆盖全国35个城市1015个购物中心的服务网络，值班机器人8965个。
图片来源：猎豹AI新零售微信官方账号
在酒店场景中，机器人支持单个多目标交付、电梯联动、交通系统接入、安全身份认证、智能查询等。在改善配送服务的基础上有效控制酒店运营成本；在教育场景上，依托机器人的全链技术，猎豹移动致力于打造基于行业真实需求、以实践教学模式为核心、以智能服务支撑为保障的AI人才培养整体解决方案，已成为工信部“人工智能行业人才能力提升优秀单位”。同时，我还将参加教育部“产学研合作教育项目”，与近百所高校合作。
三季度财报显示，由于疫情等客观因素，猎豹移动的AI业务实现营收2130万元，较上月增长9.5%。从数字上看，这个业务板块并没有像工具业务一样成为主要的营收力量，但不可否认的是，公司近年来积累的AI实力是支撑其未来持续增长的引擎。
在中国互联网企业中，猎豹移动可谓是“另类折腾”的一家，一如其名，在弱肉强食的竞争中始终保持独立，锁定猎物等待机会，时刻欢迎“豹子胆”。今天猎豹移动已经形成了以“AI机器人场景为核心”的两轮驱动，赶上了中国服务业升级的大好时机，未来依然值得期待。
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